Hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng tương lai

1. Hợp đồng kỳ hạn (Forward Contract)

• Định nghĩa: Là một thỏa thuận giữa hai bên mua và bán một tài sản cơ sở (hàng hóa, chứng khoán, tiền tệ,…) với một mức giá và thời gian giao hàng xác định trong tương lai.
• Đặc điểm:
  • Thỏa thuận riêng: Được thiết kế riêng giữa hai bên, không có sự chuẩn hóa.
  • Giao dịch trên thị trường phi tập trung (OTC): Không thông qua sàn giao dịch.
  • Thanh toán vào ngày đáo hạn: Bên mua và bên bán thực hiện nghĩa vụ giao nhận tài sản và thanh toán vào ngày đáo hạn.
  • Rủi ro đối tác cao: Do không có sự đảm bảo từ trung gian, rủi ro đối tác (một bên không thực hiện nghĩa vụ) là tương đối cao.
  • Tính linh hoạt cao: Các bên có thể tự do đàm phán các điều khoản trong hợp đồng.

2. Hợp đồng tương lai (Futures Contract)

• Định nghĩa: Là một loại hợp đồng kỳ hạn được chuẩn hóa về số lượng, chất lượng tài sản cơ sở, thời gian đáo hạn và được giao dịch trên sàn giao dịch.
• Đặc điểm:
  • Chuẩn hóa: Các điều khoản được quy định rõ ràng bởi sàn giao dịch.
  • Giao dịch trên sàn: Được mua bán thông qua sàn giao dịch.
  • Thanh toán ký quỹ: Cả bên mua và bên bán phải ký quỹ để đảm bảo thực hiện nghĩa vụ.
  • Rủi ro đối tác thấp: Sàn giao dịch đóng vai trò trung gian, giảm thiểu rủi ro đối tác.
  • Tính thanh khoản cao: Do được giao dịch trên sàn, hợp đồng tương lai có tính thanh khoản cao, dễ dàng mua bán.

3. So sánh hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng tương lai

4. Kết luận

Cả hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng tương lai đều là công cụ quan trọng trong thị trường tài chính, giúp các nhà đầu tư và doanh nghiệp quản lý rủi ro và khai thác cơ hội đầu tư. Tùy thuộc vào mục đích và khẩu vị rủi ro, nhà đầu tư có thể lựa chọn loại hợp đồng phù hợp.

• Nếu bạn cần sự linh hoạt và có thể chấp nhận rủi ro đối tác cao, hợp đồng kỳ hạn có thể là lựa chọn tốt hơn.
• Nếu bạn ưu tiên tính thanh khoản và muốn giảm thiểu rủi ro đối tác, hợp đồng tương lai sẽ phù hợp hơn.