Chứng quyền là một loại chứng khoán phái sinh, mang lại cho người sở hữu quyền nhưng không bắt buộc phải mua (chứng quyền mua) hoặc bán (chứng quyền bán) một loại chứng khoán cơ sở (thường là cổ phiếu) với một giá xác định trước (giá thực hiện) trong một khoảng thời gian cụ thể hoặc vào một ngày cụ thể (ngày đáo hạn).
Các đặc điểm chính:
- Tính phái sinh: Giá trị của chứng quyền phụ thuộc vào giá của chứng khoán cơ sở.
- Tính tùy chọn: Người sở hữu có quyền, không phải nghĩa vụ, thực hiện quyền mua hoặc bán.
- Thời hạn: Chứng quyền có thời hạn hiệu lực, sau đó sẽ hết giá trị.
- Giá thực hiện: Giá mà người sở hữu có thể mua hoặc bán chứng khoán cơ sở.
- Phí bảo hiểm: Giá của chứng quyền, phản ánh kỳ vọng của thị trường về khả năng chứng khoán cơ sở đạt đến giá thực hiện.
Các loại chứng quyền:
- Chứng quyền mua (Call warrant): Cho phép người sở hữu quyền mua chứng khoán cơ sở.
- Chứng quyền bán (Put warrant): Cho phép người sở hữu quyền bán chứng khoán cơ sở.
Mục đích sử dụng:
- Đầu tư: Nhà đầu tư có thể sử dụng chứng quyền để tận dụng đòn bẩy tài chính, tăng khả năng sinh lời khi dự đoán đúng xu hướng giá của chứng khoán cơ sở.
- Phòng ngừa rủi ro: Nhà đầu tư có thể sử dụng chứng quyền để bảo vệ danh mục đầu tư của mình khỏi những biến động bất lợi của thị trường.
Ưu điểm:
- Đòn bẩy tài chính: Với số vốn nhỏ, nhà đầu tư có thể kiểm soát một lượng lớn chứng khoán cơ sở.
- Tính linh hoạt: Chứng quyền có nhiều loại, thời hạn và giá thực hiện khác nhau, đáp ứng nhu cầu đa dạng của nhà đầu tư.
Nhược điểm:
- Rủi ro cao: Giá trị chứng quyền có thể biến động mạnh và thậm chí trở về 0 nếu không được thực hiện trước ngày đáo hạn.
- Phức tạp: Chứng quyền đòi hỏi nhà đầu tư có kiến thức và kinh nghiệm về thị trường chứng khoán phái sinh.
Lưu ý: Chứng quyền là một công cụ đầu tư phức tạp và có tính rủi ro cao. Nhà đầu tư cần tìm hiểu kỹ về sản phẩm và thị trường trước khi tham gia giao dịch.